本文所稱(chēng)黃金交易型開(kāi)放式證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“黃金ETF”）是指由國內基金管理人發(fā)起設立的，追蹤國內黃金現貨價(jià)格，基礎資產(chǎn)為上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金交所”）的黃金現貨實(shí)盤(pán)合約（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“黃金現貨合約”），并在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）上市交易的ETF。

黃金ETF份額登記托管在中國登記結算公司上海分公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“結算公司”），其基礎資產(chǎn)為黃金現貨合約，在金交所交易和登記。

黃金ETF的申購和贖回可采用現金申贖或黃金現貨合約申贖兩種模式。

采用現金申贖的，由基金管理人在金交所場(chǎng)內買(mǎi)賣(mài)黃金合約。黃金ETF在本所場(chǎng)內的現金申贖，申購份額在完成清算交收后T+1可用。當日買(mǎi)入的份額當日可以贖回，當日贖回的份額實(shí)時(shí)記減。申購和贖回業(yè)務(wù)所涉及現金替代、現金差額等均不納入凈額結算，其中，申購業(yè)務(wù)由結算公司按照T日逐筆全額方式清算交收，贖回業(yè)務(wù)由結算公司按代收代付清算交收。投資者提交申購申報的，基金管理人在完成資金交收后，買(mǎi)入黃金現貨合約；投資者提交贖回申報的，基金管理人賣(mài)出黃金現貨合約。

黃金現貨合約申贖是跨系統的申贖模式，只有同時(shí)具備上海證券市場(chǎng)證券賬戶(hù)（A股賬戶(hù)或基金賬戶(hù)）和金交所黃金賬戶(hù)的投資者才可參與黃金現貨合約申贖，黃金現貨合約申贖由本所、金交所和結算公司建立實(shí)時(shí)聯(lián)通的信息通道提供支持。投資者申購獲得的基金份額及贖回獲得的黃金現貨合約實(shí)時(shí)可用，結算公司盤(pán)后根據本所發(fā)送的申贖數據完成份額變更登記。

黃金ETF申贖模式對照表

二、證券賬戶(hù)

投資者參與黃金ETF的現金申贖和二級市場(chǎng)交易，僅需具備上海證券市場(chǎng)A股賬戶(hù)或基金賬戶(hù)。投資者參與黃金ETF黃金現貨合約申贖，需同時(shí)具備上海證券市場(chǎng)證券賬戶(hù)和金交所黃金賬戶(hù)。參與黃金現貨合約申贖的投資者，應事先將其證券賬戶(hù)、交易單元和在金交所的黃金賬戶(hù)、意向參與的黃金ETF品種等信息在基金管理人處備案。基金管理人應分別向金交所和結算公司申請驗證賬戶(hù)有效性，對投資者的黃金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)進(jìn)行綁定，并將確認后的投資者賬戶(hù)備案信息發(fā)送給金交所。

三、市場(chǎng)參與者

黃金ETF現金申贖和二級市場(chǎng)交易的參與者與現有單市場(chǎng)ETF參與者基本相同，主要包括券商、基金、個(gè)人投資者及保險公司、財務(wù)公司等機構投資者。代銷(xiāo)機構及參與者業(yè)務(wù)單元的管理模式與現有ETF相同。

黃金ETF黃金現貨合約申贖的參與者需同時(shí)開(kāi)設證券賬戶(hù)和黃金賬戶(hù)，并完成賬戶(hù)信息備案后，才能使用黃金現貨合約進(jìn)行黃金ETF的申購和贖回。參與者主要包括金交所會(huì )員及其代理客戶(hù)。

四、發(fā)售

黃金ETF在發(fā)行渠道上包括場(chǎng)內現金認購、場(chǎng)外現金認購和場(chǎng)外黃金合約認購。

場(chǎng)內現金認購與單市場(chǎng)ETF發(fā)行方式類(lèi)似，場(chǎng)內現金認購可采用單日發(fā)行或多日發(fā)行，采用份額認購方式，單一賬戶(hù)每筆認購份額須為1000份或其整數倍，最高不得超過(guò)99,999,000份。投資人可多次認購，累計認購份額不設上限。

通過(guò)發(fā)售代理機構提交的網(wǎng)下現金認購申請,由該發(fā)售代理機構凍結相應的認購資金。各發(fā)售代理機構將每個(gè)投資人賬戶(hù)提交的網(wǎng)下現金認購申請匯總后,在網(wǎng)上現金認購階段通過(guò)本所交易系統，代該投資人提交網(wǎng)上現金認購申請。

場(chǎng)外黃金現貨合約認購前須事先將其證券賬戶(hù)、交易單元和在金交所的黃金賬戶(hù)、意向參與的黃金ETF品種等信息在基金管理人處備案。場(chǎng)外黃金現貨合約認購期結束后，基金管理人向結算公司提交現貨合約認購數據，結算公司根據基金管理人提供的份額登記申請和上述過(guò)戶(hù)數據，進(jìn)行ETF份額的初始登記。

五、 二級市場(chǎng)交易

本所為黃金ETF開(kāi)設的代碼段為518***，發(fā)行、申贖、交易相關(guān)的代碼分配規則與單市場(chǎng)股票ETF相同。

二級市場(chǎng)交易基本要素如下：

1）當日買(mǎi)入的基金份額當日可以賣(mài)出；

2）當日買(mǎi)入的黃金ETF份額，當日可以現金贖回，但不可用于黃金現貨合約贖回；

3）申報價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元；

4）買(mǎi)入申報數量為100份或其整數倍，不足100份的部分可以賣(mài)出；

5）漲跌幅限制為10%；

6）交易時(shí)間：本所交易時(shí)間（集合競價(jià)時(shí)間：上午9：15-9：25；連續競價(jià)時(shí)間上午9：30-11：30；下午13：00-15：00；大宗交易時(shí)間15：00-15：30）。

7）黃金ETF可適用大宗交易的相關(guān)規則。

六、申購與贖回

1）現金申贖（上市首日起）

當日開(kāi)市前，基金管理人公布現金申購贖回清單，其中包括當日申購總量和贖回總量的限額。交易時(shí)間內，投資者通過(guò)代辦券商提交申贖申報，代辦券商負責檢查申購的對價(jià)是否足額。交易系統接收代辦券商的申贖申報后，檢查當日該基金的累計申贖申報是否超過(guò)基金管理人規定的限額，對通過(guò)檢查的贖回申請，實(shí)時(shí)記減投資者可賣(mài)出或贖回的ETF份額，實(shí)時(shí)發(fā)送申贖確認信息給券商、基金管理人。基金管理人在金交所買(mǎi)入（賣(mài)出）相應的黃金現貨合約。

申購申報不允許撤單，當日現金申購的黃金ETF份額，當日清算交收完成后，可于次一交易日賣(mài)出、現金贖回或黃金現貨合約贖回。

現金申購與贖回時(shí)間：上午9：30-11：30；下午13：00-15：00。

2）黃金現貨合約申贖

投資者進(jìn)行黃金現貨合約申贖前需在基金管理人事先完成賬戶(hù)備案，基金管理人分別在結算公司和金交所驗證投資者在兩個(gè)市場(chǎng)賬戶(hù)的有效性。投資者證券賬號、黃金賬號等信息發(fā)生變化時(shí)，應及時(shí)更新在基金管理人的備案信息。代辦券商應及時(shí)向其客戶(hù)披露對應的交易單元號，以便客戶(hù)進(jìn)行黃金現貨合約申贖。

交易時(shí)間內，投資者通過(guò)金交所會(huì )員向金交所提交申購申報。本所接受金交所傳送的投資者申贖數據及黃金現貨合約凍結數據后，檢查投資者賬戶(hù)合法性、指定交易關(guān)系等，對通過(guò)檢查的申報，將成功的申購確認數據實(shí)時(shí)發(fā)金交所、基金管理人和結算公司，登記結算公司依據本所提供的申贖成交確認信息進(jìn)行ETF份額登記（實(shí)時(shí)記增投資者可賣(mài)出或贖回的ETF份額），并向相應的券商（通過(guò)交易單元）發(fā)送份額增加信息。對未通過(guò)檢查的申報，本所只向金交所反饋確認失敗信息。金交所收到本所成功確認信息后實(shí)時(shí)進(jìn)行黃金現貨合約過(guò)戶(hù)，即從投資者黃金賬戶(hù)過(guò)戶(hù)到ETF托管黃金賬戶(hù)。對于未通過(guò)檢查的申購申請，金交所收到本所失敗確認信息后，解除相應黃金合約的凍結。

當日開(kāi)盤(pán)前，結算公司向交易系統傳送投資者賬戶(hù)的“可贖回額度”。可贖回額度是指前一日已完成資金交收并登記在投資者名的ETF份額或買(mǎi)入并已完成預交收的ETF份額。交易時(shí)間內本所交易系統收到金交所傳送的投資者贖回申報后，檢查投資者賬戶(hù)合法性、指定交易關(guān)系等，然后檢查贖回數量是否未超過(guò)其持倉量和“可贖回額度”，如同時(shí)滿(mǎn)足兩項條件，則贖回成功，登記結算公司依據本所提供的成交確認信息實(shí)時(shí)記減投資者持有的ETF份額和“可贖回額度”。

本所交易系統將成功的贖回確認數據實(shí)時(shí)發(fā)金交所、基金管理人、結算公司，并向相應的券商（交易單元）發(fā)送份額減少信息。金交所接收到本所的成功確認信息后，實(shí)時(shí)進(jìn)行黃金現貨合約過(guò)戶(hù)，即從ETF托管黃金賬戶(hù)過(guò)戶(hù)到投資者黃金賬戶(hù)；如收到本所確認失敗信息，則通過(guò)其會(huì )員向投資者發(fā)送贖回失敗的反饋。

對未通過(guò)檢查的申贖申請，本所只向金交所發(fā)送確認失敗信息。

當日收盤(pán)后，本所將當日成功的申購數據發(fā)送給基金管理人和相應的券商；當日收盤(pán)后，結算公司根據本所盤(pán)中發(fā)送的申購數據，完成新增份額登記。

當日黃金現貨合約申購的黃金ETF份額，當日可以賣(mài)出、現金贖回或黃金現貨合約贖回；當日黃金現貨合約贖回獲得的黃金現貨合約，當日可以用于黃金現貨合約申購。

黃金現貨合約申贖時(shí)間：上午9:30-11:30；下午13:30-15:00。

七、登記結算

1）現金申贖

黃金ETF申購、贖回涉及的資金均采取非擔保交收模式。

對于申購的份額，結算公司根據本所發(fā)送的當日申購數據進(jìn)行現金替代的逐筆清算，計算出結算參與人每筆申購應收付的資金數量，并將清算結果發(fā)送相關(guān)結算參與人和基金管理人。結算公司按照根據當日申報的先后順序，逐筆檢查該時(shí)點(diǎn)券商專(zhuān)用資金交收賬戶(hù)中資金是否足額（資金不足的不辦理記增）。現金差額、現金替代退補款按基金招募說(shuō)明書(shū)約定的時(shí)間進(jìn)行代收代付。

對于贖回的份額，當日末中國結算上海分公司根據本所的贖回數據，按照贖回方證券賬戶(hù)相應黃金ETF份額的可用數量，辦理黃金ETF份額的記減。贖回現金替代和現金差額按基金招募說(shuō)明書(shū)約定的時(shí)間進(jìn)行代收代付（正常情況下，基金管理人在T+1日至T+3日可與券商完成贖回資金的交收）;當日買(mǎi)入的份額,日終預交收足額，下一交易日方可贖回。

2）黃金現貨合約申贖

對于申購或贖回的份額，中國結算上海分公司根據本所發(fā)送的T日有效申購或贖回數據，進(jìn)行黃金ETF份額的記增記減。黃金現貨合約申贖涉及的黃金現貨合約交收由金交所負責處理，涉及的預估現金、現金替代和現金差額的交收，由金交所負責交收或由基金管理人與金交所代辦會(huì )員自行交收。

3）結算交收違約的處理

在現金申贖方式下，代辦券商未做好申購對價(jià)的凍結和控制，或未能按照結算時(shí)間要求準備好交收資金造成申購贖回交收失敗，本所可以商結算公司暫停代辦券商的申贖資格，或者根據本所相關(guān)規定采取其他紀律處分或者監管措施。

八、收益分配與權益登記

黃金ETF收益分配業(yè)務(wù)處理模式類(lèi)似現有股票ETF。權益登記日清算交收完成后，在中國結算上海分公司登記在冊的全體基金份額持有人享有收益分配權。

九、停復牌

基金交易、現金申購（贖回）、實(shí)物申購（贖回）可以分別停復牌。本所根據基金公司的申請或本所規定的其他情形，進(jìn)行相應的停復牌；金交所根據基金公司申請或黃金交易所規定的其他情形，對黃金現貨合約申贖進(jìn)行相應停復牌。

十、信息披露

1）交易行情顯示

黃金ETF交易行情要素與現有的股票ETF基本一致。

2）IOPV計算

黃金ETF的IOPV由中證指數公司計算。中證指數公司根據申購贖回清單和清單內各只黃金現貨合約的實(shí)時(shí)成交數據，計算基金份額參考凈值（IOPV）并將計算結果傳給交易系統發(fā)布，發(fā)布頻率同單市場(chǎng)ETF。

3）申贖清單

黃金ETF與單市場(chǎng)股票ETF的清單差異主要體現在：公告清單中黃金合約的單位為克。

十一、收費標準

黃金ETF場(chǎng)內交易收費標準同現有股票ETF,但不實(shí)行按照交易量的階梯式費用返回和減免，只對流動(dòng)性服務(wù)商進(jìn)行費用返還。由于不涉及組合證券過(guò)戶(hù)，黃金ETF無(wú)須收取組合證券過(guò)戶(hù)費。

根據本所ETF品種交易經(jīng)手費規定，黃金ETF的交易經(jīng)手費為成交金額的 0.0045% （會(huì )員交本所）。

十二、收益分配

黃金ETF收益分配業(yè)務(wù)處理模式類(lèi)似現有股票ETF。權益登記日清算交收完成后，在中國結算上海分公司登記在冊的全體基金份額持有人享有收益分配權。

十三、其他事項

黃金ETF申購、贖回的其他事項，適用本所《交易型開(kāi)放式指數基金業(yè)務(wù)實(shí)施細則》的規定。

黃金ETF的交易事項，適用本所《交易規則》中關(guān)于基金品種的有關(guān)規定。

十四、 本指南由本所負責解釋。