一、網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)問(wèn)答

　　1.本次修改的主要內容是什么？

　　答：本次修改的主要內容包括：

　　一是取消了投資者在申購委托時(shí)應全額繳納申購資金的規定，明確了投資者應根據最終確定的發(fā)行價(jià)格與中簽數量繳納申購款的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程。

　　二是明確投資者連續12個(gè)月內累計出現3次中簽但未足額繳納認購資金情形的，將被列入限制申購名單，自其最近一次放棄認購次日起的180日（含次日）內不得參與網(wǎng)上新股申購。

　　三是要求投資者自主表達申購意向，證券公司不得接受投資者全權委托代其進(jìn)行新股申購。

　　四是明確了由于投資者資金不足放棄認購的中簽新股由主承銷(xiāo)商負責包銷(xiāo)或根據發(fā)行人和主承銷(xiāo)商事先確定并披露的其他方式處理。
 

　　2.本次修改后，投資者申購新股的持有市值要求、市值計算規則及證券賬戶(hù)使用的相關(guān)規定是否發(fā)生了變化？

　　答：未發(fā)生變化。投資者申購新股的持有市值是指，以投資者為單位計算的T-2日前20個(gè)交易日（含T-2日）的日均持有的上海市場(chǎng)非限售A股股份市值。投資者持有的債券、基金、ETF、LOF等產(chǎn)品不計算市值，不合格、休眠、注銷(xiāo)證券賬戶(hù)不計算市值，正常、凍結、掛失、融資融券客戶(hù)信用擔保證券賬戶(hù)均計算市值。

　　投資者參與網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)行股票的申購，只能使用一個(gè)證券賬戶(hù)。融資融券客戶(hù)信用擔保賬戶(hù)可以直接申購新股。同一投資者使用多個(gè)證券賬戶(hù)參與同一只新股申購的，以及投資者使用同一證券賬戶(hù)多次參與同一只新股申購的，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無(wú)效申購。
 

　　3. 新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程是怎樣的？

　　答：新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程如下：

　　（1）T-1日，發(fā)行人與主承銷(xiāo)商刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

　　（2）T日，投資者可通過(guò)指定交易的證券公司查詢(xún)其持有市值或可申購額度，投資者根據可申購額度進(jìn)行新股申購；當日配號，并發(fā)送配號結果數據。

　　發(fā)行人和主承銷(xiāo)商根據《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》第10條安排網(wǎng)上網(wǎng)下新股發(fā)行數量回撥的，應在T日當日，將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回撥數量通知交易所。

　　（3）T+1日，主承銷(xiāo)商公布中簽率，組織搖號抽簽，形成中簽結果，上交所于當日盤(pán)后向證券公司發(fā)送中簽結果。原T+1日申購資金驗資環(huán)節取消。

　　（4）T+2日，主承銷(xiāo)商公布發(fā)行價(jià)格及中簽結果，投資者也可以向其指定交易的證券公司查詢(xún)中簽結果。中簽的投資者應依據中簽結果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶(hù)在T+2日日終有足額的新股認購資金。

　　（5）T+3日15:00前，結算參與人向中國結算申報其投資者放棄認購數據；16:00，中國結算對認購資金進(jìn)行交收處理，將認購資金劃入主承銷(xiāo)商資金交收賬戶(hù)。

　　（6）T+4日，主承銷(xiāo)商將認購資金扣除承銷(xiāo)費用后劃給發(fā)行人，公布網(wǎng)上發(fā)行結果。
 

　　4. 投資者在T日變更指定交易的，是否可以在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部查詢(xún)申購額度數據，是否可以正常申購新股？

　　答：T-1日，中國結算上海分公司將投資者持有市值數據發(fā)給上交所，上交所將據此計算投資者可申購額度數據，并于T-1日晚間發(fā)送至客戶(hù)證券賬戶(hù)指定交易的證券公司。

　　對于在T日變更指定交易后申購新股的投資者，在T-1日晚間可以在原有指定交易的證券營(yíng)業(yè)部查詢(xún)新股申購額度數據，如證券公司未辦理市值數據遷移，則投資者T日在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部?jì)炔樵?xún)不到新股申購數據，也無(wú)法正常參與新股申購。

　　根據網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細則第十二條規定，對于參與新股申購的投資者，證券公司在T+3日前（含T+3日）不得為參與新股申購的投資者申報撤銷(xiāo)指定交易。同時(shí)，建議有意參與新股申購的投資者T日不要變更指定交易。
 

　　5.投資者中簽后出現新股認購資金不足情形的，如何處理？

　　答：投資者中簽后應依據中簽結果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶(hù)在T+2日日終有足額的新股認購資金。投資者認購資金不足的，將被視為放棄認購。放棄認購的新股將不被登記至投資者證券賬戶(hù)。如投資者連續12個(gè)月內累計出現三次放棄認購情形的，將被列入限制申購名單，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計算，含次日）內不得參與網(wǎng)上新股申購。
 

　　6.因結算參與人資金不足以完成新股認購資金交收，導致投資者新股認購被確認無(wú)效認購的，是否計入該投資者放棄認購的情形？

　　答：這種情形不計入該投資者放棄認購的情形。因結算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責任，由該結算參與人承擔。
 

　　7.投資者放棄認購的新股以及無(wú)效認購的新股如何處理？

　　答：投資者放棄認購的新股和無(wú)效認購的新股都將不登記至投資者證券賬戶(hù)，由主承銷(xiāo)商負責包銷(xiāo)或根據發(fā)行人和主承銷(xiāo)商事先確定并披露的其他方式處理。對于主承銷(xiāo)商負責包銷(xiāo)或按其他方式處理的新股，網(wǎng)上發(fā)行結束后，主承銷(xiāo)商應自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃付，由發(fā)行人向中國結算上海分公司提交股份登記申請，中國結算上海分公司據此完成相應股份的登記。
 

　　8.關(guān)于“投資者連續12個(gè)月內累計出現三次中簽但未足額繳納認購資金情形的，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計算，含次日）內不得參與網(wǎng)上新股申購”的規定，應如何理解？

　　答：放棄認購情形以投資者為單位進(jìn)行判斷，即投資者持有多個(gè)證券賬戶(hù)的，其使用名下任何一個(gè)證券賬戶(hù)參與新股申購并發(fā)生放棄認購情形的，均納入該投資者放棄認購次數，確認多個(gè)證券賬戶(hù)為同一投資者持有的原則為證券賬戶(hù)注冊資料中的“賬戶(hù)持有人名稱(chēng)”、“有效身份證明文件號碼”均相同；“連續12個(gè)月”是指任意連續的12個(gè)月，滾動(dòng)計算；放棄認購次數按照投資者實(shí)際放棄認購的新股只數計算。

　　例如：由于投資者A在2014年11月19日日終資金賬戶(hù)無(wú)足額資金，其當日應繳款的三只新股認購資金均不足，其結算參與人在2014年11月20日為其申報三次放棄認購。該投資者從次日（2014年11月21日）起進(jìn)入限制申購名單并持續180個(gè)自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起，該投資者方可正常進(jìn)行新股申購。

　　在2015年5月20日至2015年11月19日期間，一旦該投資者再次發(fā)生放棄認購，如2015年8月12日其結算參與人為其申報了一次放棄認購，則由于其在連續12個(gè)月內有4次放棄認購，從2015年8月13日起該投資者將再次進(jìn)入限制申購名單并持續180個(gè)自然日。
 

　　9.投資者怎么查詢(xún)自己是否被列入限制申購新股名單？

　　答：投資者連續12個(gè)月內累計出現三次中簽但未足額繳納認購資金情形的，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計算，含次日）內不得參與網(wǎng)上新股申購。

　　如投資者按照規定被列入限制申購新股名單，投資者再次申購新股時(shí)，該次申購將被確認為無(wú)效申購，投資者可在日終向其指定交易的證券公司營(yíng)業(yè)部查詢(xún)被確認無(wú)效申購的具體原因。
 

　　10.投資者同一天中簽上海市場(chǎng)多只新股，且出現認購資金不足的，結算參與人如何分配多只新股的未到位資金？

　　答：對于這種情形，由結算參與人與投資者自行協(xié)商處理。結算參與人可與投資者提前約定處理方式并簽署有關(guān)協(xié)議，一旦出現這種情形，結算參與人可根據事先約定，合理分配投資者申購多只新股的未到位資金。
 

　　11.首次公開(kāi)發(fā)行股票總數在2000萬(wàn)股以下（含2000萬(wàn)股）且無(wú)老股轉讓計劃的，有何特別規定?

　　答：對于公開(kāi)發(fā)行2000萬(wàn)股（含）以下且無(wú)老股轉讓計劃的，應通過(guò)發(fā)行人與主承銷(xiāo)商直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，擬公開(kāi)發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價(jià)發(fā)行。
 

二、網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)問(wèn)答

　　1.本次業(yè)務(wù)規則修改的主要內容是什么？

　　答：一是取消了網(wǎng)下投資者應于申購日足額繳納申購資金的有關(guān)規定，明確了網(wǎng)下投資者根據最終確定的發(fā)行價(jià)格與獲配數量繳納認購資金的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程；

　　二是明確了新股網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日為同一日，網(wǎng)下發(fā)行申購時(shí)間為T(mén)日9:30至15:00；

　　三是明確了對于通過(guò)發(fā)行人與主承銷(xiāo)商自主協(xié)商直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的，發(fā)行人擬公開(kāi)發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價(jià)發(fā)行，不再安排網(wǎng)下發(fā)行。
 

　　2.本次修改后，網(wǎng)下投資者參加初步詢(xún)價(jià)的持有市值要求是怎樣的？

　　答：主承銷(xiāo)商應當根據中國證券業(yè)協(xié)會(huì )自律規則的相關(guān)規定，要求參與該次網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象，以該次初步詢(xún)價(jià)開(kāi)始日前兩個(gè)交易日為基準日，其在基準日前20個(gè)交易日（含基準日）所持有上海市場(chǎng)非限售A股股份市值的日均市值應為1000萬(wàn)元（含）以上，且不低于發(fā)行人和主承銷(xiāo)商事先確定并公告的市值要求。

　　參與網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象持有上海市場(chǎng)非限售A股股份市值計算，適用《上海市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細則》規定的市值計算規則。
 

　　3.網(wǎng)下新股發(fā)行的具體流程？

　　答：網(wǎng)下新股發(fā)行的具體流程如下：

　　（1）初步詢(xún)價(jià)開(kāi)始日前兩個(gè)交易日，主承銷(xiāo)商公布招股意向書(shū)及初步詢(xún)價(jià)公告。

　　（2）初步詢(xún)價(jià)開(kāi)始前一個(gè)交易日10：00前，主承銷(xiāo)商通過(guò)上交所網(wǎng)下申購電子化平臺錄入初步詢(xún)價(jià)參數，并確認網(wǎng)下投資者及配售對象參與資格。

　　（3）初步詢(xún)價(jià)期間，網(wǎng)下投資者為其管理對象報價(jià)。同一個(gè)網(wǎng)下投資者只能有一個(gè)報價(jià)，非個(gè)人投資者應當以機構為單位報價(jià)。

　　（4）T-3日，初步詢(xún)價(jià)截至。

　　（5）T-2日，發(fā)行人與主承銷(xiāo)商確定發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區間）。

　　（6）T-1日，發(fā)行人與主承銷(xiāo)商刊登網(wǎng)下發(fā)行公告；主承銷(xiāo)商剔除不得參與申購的初步詢(xún)價(jià)報價(jià)，確定有效報價(jià)投資者名單，并于15:00前通過(guò)上交所網(wǎng)下申購電子化平臺確認。

　　（7）T日，網(wǎng)下投資者申購，申購時(shí)無(wú)需繳付申購資金。

　　（8）T+1日，主承銷(xiāo)商上傳初步配售結果。網(wǎng)下投資者查詢(xún)網(wǎng)下獲配應繳款情況。原T+1日會(huì )計師事務(wù)所申購資金驗資環(huán)節取消。

　　（9）T+2日，主承銷(xiāo)商公告初步配售結果，網(wǎng)下投資者據此在當日16:00前繳納新股認購資金。

　　（10）T+3日14:00前，主承銷(xiāo)商將最終確定配售結果上傳上交所網(wǎng)下申購電子化平臺。

　　（11）T+4日，主承銷(xiāo)商將認購資金劃入發(fā)行人賬戶(hù)。

　　（12）網(wǎng)下發(fā)行完成后，主承銷(xiāo)商應向市場(chǎng)公告網(wǎng)下配售結果
 

　　4.獲配的網(wǎng)下投資者何時(shí)繳納新股認購資金？獲配的網(wǎng)下投資者未在規定時(shí)間足額繳納認購資金或未從備案的銀行賬戶(hù)劃付資金，如何處理？

　　答：T+2日16:00前，獲配的網(wǎng)下投資者須足額繳納認購資金。如投資者未在規定時(shí)間足額繳納認購資金或未從備案的銀行賬戶(hù)劃付資金，其相應的獲配股份視為無(wú)效認購，不登記至網(wǎng)下投資者證券賬戶(hù)，并由主承銷(xiāo)商負責包銷(xiāo)或根據發(fā)行人和主承銷(xiāo)商事先確定并披露的其他方式處理。
 

　　5.網(wǎng)下投資者繳納認購資金需要注意哪些事項？

　　答：一是網(wǎng)下投資者必須在規定時(shí)間內從其在證券業(yè)協(xié)會(huì )備案的銀行賬戶(hù)向中國結算劃付資金。

　　二是網(wǎng)下投資者必須將認購資金劃入中國結算在結算銀行開(kāi)立的網(wǎng)下發(fā)行專(zhuān)戶(hù)。

　　三是網(wǎng)下投資者在辦理認購資金劃付時(shí)，付款憑證備注信息（如股票代碼、證券賬戶(hù)等信息）需符合相關(guān)要求（具體見(jiàn)上海市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細則、中國結算上海分公司相關(guān)業(yè)務(wù)指南）。